ગ્રે માર્કેટ પ્રીમિયમ શું છે? Grey Market Premium in Gujarati

આ રંગીન દુનિયામાં રહેતી ઘણી વ્યક્તિઓ માટે, તેમના માટે, કાળો અને સફેદ એ એક જ પરિમાણના બે છેડા છે, જેમાં કાળો જે ખોટું છે તે બધું જ જણાવે છે અને સફેદ જે શુદ્ધ અને સાચા છે તે બધું જ દર્શાવે છે. પરંતુ જ્યારે તમે કાલ્પનિક વિશ્વમાંથી બહાર આવો છો, ત્યારે "માત્ર" કાળું અથવા સફેદ જીવન અશક્ય છે. આમ, અમુક સમયે, આપણે મધ્યમ માર્ગ અપનાવીએ છીએ, ગ્રે.

એ જ રીતે, શેરબજારમાં પણ કાળા, સફેદ, લીલો અને લાલ અને ગ્રે જેવા વધુ રંગો છે. પરંતુ, આ દૃશ્યમાં, અર્થ તદ્દન અલગ છે. ચાલો ઊંડો ખોદકામ કરીએ અને ગ્રે માર્કેટની શરતો, તેની કામગીરી અને વધુને સમજીએ.

IPO ગ્રે માર્કેટ શું છે?

IPO ગ્રે માર્કેટ એ છે જ્યાં કંપનીના શેરની બીડ કરવામાં આવે છે અને વેપારીઓ દ્વારા બિનસત્તાવાર રીતે ઓફર કરવામાં આવે છે. કંપની દ્વારા ઇનિશિયલ પબ્લિક ઑફરિંગ (IPO)માં પણ શેર જારી કરવામાં આવે તે પહેલાં આ થાય છે.

આ એક બિનસત્તાવાર બજાર હોવાથી, ત્યાં કોઈ નિયમો અને નિયમો નથી. સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઈન્ડિયા (સેબી) જેવા માર્કેટ રેગ્યુલેટર્સ આ વ્યવહારોમાં સામેલ નથી. નિયમનકાર પણ આને સમર્થન આપતું નથી.

ગ્રે માર્કેટ સામાન્ય રીતે વ્યક્તિઓના નાના સમૂહ દ્વારા ચલાવવામાં આવે છે. તમામ સોદા પરસ્પર વિશ્વાસ પર આધારિત છે.

ગ્રે માર્કેટ IPO લિસ્ટિંગ શું છે?

ગ્રે માર્કેટમાં, વ્યક્તિઓ સ્ટોક એક્સચેન્જમાં ટ્રેડિંગ માટે ઔપચારિક રીતે રજૂ થાય તે પહેલાં IPO શેર ખરીદે છે અને વેચે છે. ત્યાં કોઈ પ્રતિબંધો નથી કારણ કે તે બિનસત્તાવાર ઓવર-ધ-કાઉન્ટર બજાર છે. તમામ વ્યવહારો રોકડમાં અને એક પછી એક ધોરણે કરવામાં આવે છે. સેબી, સ્ટોક એક્સચેન્જ અથવા બ્રોકર્સ જેવી કોઈ તૃતીય-પક્ષ સંસ્થાઓ આ વ્યવહારને સમર્થન કે સમર્થન આપતા નથી. કારણ કે ગ્રે માર્કેટ વેપાર માટે કોઈ સત્તાવાર પ્લેટફોર્મ અથવા નિયમોનો સમૂહ નથી, તે લોકોના નાના જૂથ દ્વારા કરવામાં આવે છે. IPO ગ્રે માર્કેટમાં 'ગ્રે માર્કેટ પ્રીમિયમ' અને 'કોસ્તાક' બે પ્રચલિત શબ્દો છે.

ગ્રે માર્કેટ પ્રીમિયમ સમજીએ

ગ્રે માર્કેટ પ્રીમિયમ એ બીજું કંઈ નથી પરંતુ ગ્રે માર્કેટમાં જે ભાવે શેરનો વેપાર થઈ રહ્યો છે.

દાખલા તરીકે, ચાલો ધારીએ કે સ્ટોક X માટે ઇશ્યૂ કિંમત રૂ 200 છે.

જો ગ્રે માર્કેટ પ્રીમિયમ રૂ. 400 છે, તો તેનો અર્થ એ છે કે લોકો કંપની X ના શેર રૂ. 600માં ખરીદવા તૈયાર છે; (એટલે ​​​​કે 200+400).

આ રીતે ગ્રે માર્કેટમાં સામાન્ય સોદો થાય છે.

આ વાત બીજા ઉદાહરણથી સમજીએ. અશ્વિન શેરબજારમાં વેપારી છે. તેને આગામી IPOમાં ચોક્કસ ઈશ્યુ ભાવે 500 શેર ફાળવવામાં આવે છે.

દરમિયાન અન્ય રોકાણકારો છે, જેને 'ખરીદનારા' કહેવાય છે, જેઓ વિચારે છે કે શેરનું મૂલ્ય તેની ઈશ્યુ કિંમત કરતાં ઘણું વધારે છે.

આ ખરીદદારો ગ્રે માર્કેટમાં શેર પર 'પ્રીમિયમ' ચૂકવવા તૈયાર છે. ગ્રે માર્કેટના ડીલરો અશ્વિન જેવા રોકાણકારોનો સંપર્ક કરે છે, જેને ‘સેલર્સ’ કહેવાય છે. તેઓ ચોક્કસ કિંમત (પ્રીમિયમ) પર શેર વેચવા માટે સોદો કરવાનું નક્કી કરે છે જે ઇશ્યૂ કિંમત કરતા વધારે હોય છે.

જો અશ્વિનને સોદો ગમતો હોય અને તે સ્ટોકના લિસ્ટિંગમાં જોખમ લેવા તૈયાર ન હોય, તો તે તેના શેર વેચે છે અને નફો બુક કરે છે.

ભારતમાં શેરબજારમાં GMP નો અર્થ શું છે?

ભારતમાં પ્રારંભિક પબ્લિક ઓફરિંગમાં ગ્રે માર્કેટનો અર્થ એ છે કે બ્રોકર-ડીલર સેબી દ્વારા નિર્ધારિત કિંમત કરતાં વધુ કિંમતે ખરીદનારને શેર વેચે છે.

ગ્રે માર્કેટ પ્રીમિયમનો પ્રાથમિક હેતુ એ છે કે તે સરેરાશ રોકાણકારો માટે ઉપલબ્ધ થાય તે પહેલાં સૌથી ગરમ નવા મુદ્દાઓની વહેલી પહોંચ મેળવવાનો છે.

ખરીદદારો પૂર્વ-નિશ્ચિત કિંમતો પર આ ગરમ મુદ્દાઓમાં ફસાઈ જાય છે, જ્યારે વેચનાર ખરીદદારોમાં આ શેરોની માંગનો લાભ લઈને નફો કમાય છે જેમણે અન્યથા ઉચ્ચ કિંમતે સત્તાવાર સૂચિ પછી ખરીદવું પડશે.

એફપીઓ રજૂ કરવામાં આવ્યા ત્યારથી ગ્રે માર્કેટ ટ્રેડિંગની અપેક્ષા રાખવામાં આવે છે, જો કે કેટલાક IPO માટે તે પ્રતિબંધિત અથવા પ્રતિબંધિત હોઈ શકે છે. ગ્રે માર્કેટ ટ્રેડિંગ રોકાણકારોને હોટ કંપનીઓના શેરમાં વહેલા પ્રવેશ મેળવવા માટે પરવાનગી આપે છે, જેની તેઓ પ્રશંસા કરે તેવી શક્યતા છે.

IPO સારું વળતર આપશે કે નહીં તે નક્કી કરતી વખતે ગ્રે માર્કેટ પ્રીમિયમને આવશ્યક પરિબળોમાંના એક તરીકે ગણવામાં આવે છે.

કોસ્ટક રેટ શું છે?

કોસ્ટક રેટ એ સ્ટોક એક્સચેન્જમાં સૂચિબદ્ધ થાય તે પહેલાં IPO એપ્લિકેશન માટે વ્યક્તિ દ્વારા ચૂકવવામાં આવતી રકમ છે. બજારની બહાર કોસ્ટક દરો પર તેમની આખી IPO એપ્લિકેશન ખરીદી અને વેચીને તેમનો નફો નક્કી કરી શકાય છે. તમે તમારી ફાળવણી કેવી રીતે મેળવો છો તેને ધ્યાનમાં લીધા વિના કોસ્ટક ટેરિફ લાગુ થાય છે.

શેરબજારમાં જીએમપી માટેના પરિમાણો શું છે?

ગ્રે માર્કેટ પ્રીમિયમ એ પ્રારંભિક પબ્લિક ઓફરિંગ કિંમત અને વિશ્વાસપાત્ર સંસ્થાકીય રોકાણકારો IPO માટે ચૂકવણી કરવા તૈયાર હોય તેવા ભાવ વચ્ચેનો તફાવત છે.

આ પ્રકારનું ટ્રેડિંગ ત્યારે થાય છે જ્યારે રોકાણકારો ખાનગી ગ્રાહકોને પસંદ કરવા માટે કંપનીઓ દ્વારા જાહેર કરાયેલા નવા શેર ખરીદે છે. આ શેર્સની માંગ છૂટક રોકાણકારોમાં ઘણી વધારે છે જેઓ વહેલા આવવા માટે પ્રીમિયમ ચૂકવવા તૈયાર છે. આનાથી મૂલ્ય રોકાણકારો માટે સાર્વજનિક રીતે બહાર પાડવામાં આવે તે પહેલાં IPO લિસ્ટિંગમાં રોકાણ કરવાની ઉત્તમ તક ઊભી થાય છે.

ગ્રે માર્કેટ પ્રીમિયમ સામાન્ય રીતે શેરની ઊંચી માંગ સાથે સમયના IPOમાં વધુ નોંધપાત્ર હોય છે. આ એક આકર્ષક બિઝનેસ મોડલ, અનન્ય સંપત્તિ અથવા સારા સંચાલનને કારણે હોઈ શકે છે.

ગ્રે માર્કેટ પ્રીમિયમ સામાન્ય રીતે ઓછી અથવા કોઈ માંગ ધરાવતા IPOમાં નાનું હોય છે. આ એટલા માટે થઈ શકે છે કારણ કે કોઈ મૂર્ત અસ્કયામતો કંપનીને સમર્થન આપતી નથી અથવા બજારમાં તેની પ્રતિષ્ઠા ખરાબ નથી.

ગ્રે માર્કેટ કેવી રીતે કામ કરે છે?

ગ્રે માર્કેટમાં, આવક મેળવવાની 2 રીતો છે. પ્રથમ પદ્ધતિ એ છે કે તમે IPO શેર્સને સ્ટોક એક્સચેન્જમાં લિસ્ટ કરવામાં આવે તે પહેલાં ગ્રે માર્કેટમાં ખરીદી/વેચી શકો છો. બીજી પદ્ધતિ એ છે કે તમે તમારી IPO એપ્લિકેશનને ચોક્કસ કિંમતે વેચી શકો છો.

ચાલો બંને રીતે વ્યક્તિગત રીતે ચર્ચા કરીએ.

ગ્રે માર્કેટમાં IPO શેરનું ટ્રેડિંગ:

• રોકાણકારો IPO દ્વારા શેર માટે અરજી કરે છે. તેઓ નાણાકીય જોખમ લે છે કારણ કે તેઓને કોઈ શેર ફાળવવામાં આવતો નથી અથવા તેઓ શેર મેળવે છે પરંતુ શેર ઇશ્યૂ કિંમતની નીચે સૂચિબદ્ધ થઈ શકે છે. આને વેચનાર તરીકે ઓળખવામાં આવે છે.
• બહુ ઓછી વ્યક્તિઓ જે વિચારે છે કે શેરનું મૂલ્ય તેની ઇશ્યૂ કિંમત કરતાં વધુ છે. તેઓ IPO ફાળવણી પ્રક્રિયા દ્વારા ફાળવવામાં આવે તે પહેલા જ આ શેર એકત્રિત કરવાનું શરૂ કરે છે. આને ખરીદદારો તરીકે ઓળખવામાં આવે છે.
• ખરીદદારો ગ્રે માર્કેટ ડીલરોનો સંપર્ક કરીને ચોક્કસ પ્રીમિયમ પર IPO શેર ખરીદવાનો ઓર્ડર આપે છે.
• આગળ, ડીલર IPO માં અરજી કરનાર વિક્રેતાઓનો સંપર્ક કરે છે અને તેમને પૂછે છે કે શું તેઓ આ સમયે ચોક્કસ પ્રીમિયમ પર તેમના IPO શેર વેચવા ઇચ્છુક છે.
• દરમિયાન, જો વેચાણકર્તાઓ સ્ટોક માર્કેટ લિસ્ટિંગનું જોખમ લેવા તૈયાર ન હોય અને પ્રીમિયમની જેમ, તેઓ ગ્રે માર્કેટ ડીલરને IPO શેર વેચી શકે છે અને નફો બુક કરી શકે છે. જો કે, વિક્રેતાએ ચોક્કસ કિંમતે ગ્રે માર્કેટ ડીલર સાથે સોદો ફાઇનલ કરવાનો હોય છે.
• ડીલર વિક્રેતા પાસેથી અરજીની વિગતો મેળવે છે અને ખરીદનારને સૂચના મોકલે છે કે તેણે ગ્રે માર્કેટમાં વેચાણકર્તાઓ પાસેથી ચોક્કસ સંખ્યામાં શેર ખરીદ્યા છે.
• ફાળવણી થઈ ગઈ છે અને વેચાણકર્તાઓને શેરની ફાળવણી પ્રાપ્ત થઈ શકે છે અથવા ન પણ મળી શકે છે.
• જો રોકાણકારને શેરની ફાળવણી કરવામાં આવે છે, તો તેને ચોક્કસ કિંમતે વેચવા અથવા ફાળવેલ શેરને અમુક ડીમેટ ખાતામાં ટ્રાન્સફર કરવા માટે ડીલર તરફથી કોલ મળી શકે છે.
• જો રોકાણકાર શેર વેચતો હોય, તો પતાવટ નફો કે નુકસાન અને ગ્રે માર્કેટ પ્રીમિયમ કે જેના પર ખરીદદારો અને વેચાણકર્તાઓએ સોદો કર્યો તેના આધારે કરવામાં આવે છે.
• જો વિક્રેતાઓને કોઈ શેર ફાળવવામાં ન આવે તો કોઈપણ પતાવટ વિના સોદો રદ થઈ જાય છે.

ગ્રે માર્કેટમાં ટ્રેડિંગ IPO એપ્લિકેશન્સ:

• IPO શેર ટ્રેડિંગની જેમ, IPO એપ્લિકેશનમાં પણ વિક્રેતા અને ખરીદદારોનો સમાવેશ થાય છે.
• ખરીદદારો બહુવિધ ધારણાઓ અને બજારની પરિસ્થિતિઓના આધારે એપ્લિકેશનની કિંમત નક્કી કરે છે. તેઓ વિક્રેતાઓને ઓફર આપે છે કે તેઓ ચોક્કસ પ્રીમિયમ પર IPO એપ્લિકેશન ખરીદવા તૈયાર છે.
• સલામત બાજુએ રહેવા માટે, વિક્રેતા ગ્રે માર્કેટ ડીલર મારફત ખરીદદારને ચોક્કસ પ્રીમિયમ પર તેમની અરજી વેચી શકે છે.
• અહીં, વેચનારને IPOમાં શેરની ફાળવણી અંગે ચિંતા કરવાની જરૂર નથી. જો તેને કોઈ ફાળવણી ન મળી હોય તો પણ તેને ગ્રે માર્કેટ પ્રીમિયમ મળે છે જેના પર તેણે તેના IPO ફાળવણીનું વેચાણ કર્યું હતું.
• વિક્રેતા ડીલરને વિગતવાર ફોર્મ મોકલે છે. વધુમાં, ડીલર ખરીદનારને સૂચના મોકલે છે કે તેણે ગ્રે માર્કેટમાં વેચાણકર્તાઓ પાસેથી ચોક્કસ પ્રીમિયમ પર IPO એપ્લિકેશન ખરીદી છે.
• ફાળવણી જારી કરનાર રજીસ્ટ્રાર દ્વારા કરવામાં આવે છે. વેચેલ એપ્લિકેશન વેચનાર શેરની ફાળવણી મેળવી શકે છે અથવા ન પણ મેળવી શકે છે.
• જો વેચાયેલી અરજીમાં શેરની ફાળવણી કરવામાં આવે છે, તો ક્યાં તો વેચનારને ફાળવવામાં આવેલા શેરને અમુક ડીમેટ ખાતામાં ટ્રાન્સફર કરવા અથવા ચોક્કસ કિંમતે વેચવા માટે ડીલર પાસેથી કૉલ આવી શકે છે.
• શેરના વેચાણના કિસ્સામાં, નફા કે નુકસાનના આધારે પતાવટ કરવામાં આવે છે.
• જો વેચાણકર્તાઓને કોઈ શેર ફાળવવામાં આવ્યા ન હોય, તો સોદો કોઈપણ સમાધાન વિના સમાપ્ત થયો હોવાનું કહેવાય છે. જો કે, વેચનારને હજુ પણ તેનું પ્રીમિયમ મળે છે કારણ કે તેણે તેની અરજી વેચી હતી.