-->
વાજબી મૂલ્ય શું છે? Fair Value in Gujarati

વાજબી મૂલ્ય શું છે? Fair Value in Gujarati

વાજબી મૂલ્ય શું છે?


વાજબી મૂલ્ય એ ઇચ્છુક ખરીદનાર અને વેચનાર દ્વારા સંમત થયેલ વેચાણ કિંમત છે. શેરનું વાજબી મૂલ્ય તે બજાર દ્વારા નક્કી કરવામાં આવે છે જ્યાં શેરનો વેપાર થાય છે. વાજબી મૂલ્ય કંપનીની સંપત્તિ અને જવાબદારીઓના મૂલ્યને પણ રજૂ કરે છે જ્યારે પેટાકંપનીના નાણાકીય નિવેદનો પિતૃ કંપની સાથે એકીકૃત કરવામાં આવે છે.

ખાસ કરીને, વાજબી મૂલ્ય એ વર્તમાન ઇન્ડેક્સ મૂલ્ય, ઇન્ડેક્સમાં સ્ટોક્સ પર ચૂકવવામાં આવેલ ડિવિડન્ડ, ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટની સમાપ્તિના દિવસો અને વર્તમાન વ્યાજ દરોને ધ્યાનમાં રાખીને ફ્યુચર્સ સ્ટોક ઇન્ડેક્સ કોન્ટ્રેક્ટનું મૂલ્ય કેવી રીતે નક્કી કરવું જોઈએ તેની સૈદ્ધાંતિક ગણતરી છે.

ઉદાહરણ તરીકે, કંપની A તેના શેરો કંપની B ને $30 પ્રતિ શેરના ભાવે વેચે છે. કંપની B ના માલિક વિચારે છે કે એકવાર તે શેર મેળવી લે તે પછી તે શેર દીઠ $50 ના ભાવે વેચી શકે છે અને તેથી મૂળ કિંમતે એક મિલિયન શેર ખરીદવાનું નક્કી કરે છે. કંપની B માટે મોટી નફાની સંભાવના હોવા છતાં, વેચાણને વાજબી મૂલ્ય ગણવામાં આવે છે કારણ કે કિંમત બંને પક્ષો દ્વારા સંમતિ હતી અને તેઓ બંનેને વેચાણથી ફાયદો થાય છે.

વાજબી મૂલ્ય શું છે? Fair Value in Gujarati

રોકાણનું વાજબી મૂલ્ય નક્કી કરવું


તે કેવી રીતે કાર્ય કરે છે તે જોવા માટે, ચાલો એક સરળ ઉદાહરણનો ઉપયોગ કરીને નીચેના સમીકરણને જોઈએ.

ઇક્વિટીના આંતરિક મૂલ્યની ગણતરી આગામી વર્ષના ડિવિડન્ડના મૂલ્યને વળતરના દરથી વૃદ્ધિ દર બાદ કરીને વિભાજિત કરીને કરવામાં આવે છે.

P = D1 / r – g

(અહીં, P = વર્તમાન શેરની કિંમત, D1 = આવતા વર્ષના ડિવિડન્ડનું મૂલ્ય, g = અપેક્ષિત વૃદ્ધિ દર, અને r = વળતરનો આવશ્યક દર.)

ધારો કે પ્રશ્નમાં સ્ટોક $2 ડિવિડન્ડ ચૂકવે તેવી અપેક્ષા છે, ડિસ્કાઉન્ટ દર 8% છે, અને અપેક્ષિત વૃદ્ધિ દર 6% છે. શેરનું વાજબી મૂલ્ય $100 છે.

પરંતુ ભાવિ ડિવિડન્ડ, ડિસ્કાઉન્ટ રેટ અને અપેક્ષિત વૃદ્ધિ દરના અંદાજમાં શું જાય છે?

ભાવિ ડિવિડન્ડનો અંદાજ કંપનીના ડિવિડન્ડ ઇતિહાસના આધારે અને સમય જતાં ડિવિડન્ડમાં કેવી રીતે વધારો થયો છે તેના આધારે કરી શકાય છે. આ તમને તમારો અપેક્ષિત ડિવિડન્ડ વૃદ્ધિ દર (g) આપશે, અને તમે આ માહિતીનો ઉપયોગ આગામી સમયગાળાના ડિવિડન્ડ (D1)ની ગણતરી કરવા માટે પણ કરશો.

ઉદાહરણ તરીકે, ધારો કે તમે છેલ્લા પાંચ વર્ષના ડિવિડન્ડને જુઓ અને જુઓ કે તેઓ દર વર્ષે સરેરાશ 6% વધ્યા છે. જો તમે વ્યાજબી રીતે ભવિષ્યમાં વૃદ્ધિ દર ચાલુ રહેવાની અપેક્ષા રાખો છો, તો તમે g 6% રહેવા દો. તમે સૌથી તાજેતરના ડિવિડન્ડમાં 6% વધારો કરશો અને તે D1 બનશે. અમારા ઉદાહરણમાં, ચાલો કહીએ કે અમારું છેલ્લું ડિવિડન્ડ $1.89 હતું. કારણ કે અમે અપેક્ષા રાખીએ છીએ કે આગામી વર્ષમાં 6% વૃદ્ધિ થશે, તો પછીના સમયગાળામાં અમારું અપેક્ષિત ડિવિડન્ડ $1.89 x 1.06 = $2 હશે.

ડિસ્કાઉન્ટ રેટ વિશે શું? ડિસ્કાઉન્ટ રેટને રોકાણકાર માટે જરૂરી વળતર દર તરીકે પણ વિચારી શકાય છે.

વળતરના આવશ્યક દર અથવા અવરોધ દરને કેટલાક પરિબળો પ્રભાવિત કરે છે, જેમ કે તમે જોખમ-મુક્ત સરકારી બોન્ડ્સ પર વ્યાજનો દર, અપેક્ષિત ફુગાવો, તરલતા અને રોકાણ કેટલું જોખમી છે. રોકાણકાર માટે આ પરિબળો જેટલા વધુ સાનુકૂળ હશે, તેટલો જરૂરી વળતરનો દર ઓછો હશે; તેઓ જેટલા ઓછા અનુકૂળ છે, રોકાણકારને જરૂરી વળતરનો દર જેટલો ઊંચો હશે. અમારા કાલ્પનિક ઉદાહરણ માટે, અમે કહીએ છીએ કે તે દરેક રેટ-ઓફ-રિટર્ન પરિબળોના અમારા મૂલ્યાંકનના આધારે, અમારે વિચારવું પડશે કે અમે સ્ટોકમાં રોકાણ કરીને 8% કમાઈ શકીએ છીએ અથવા અમે તે કરીશું નહીં.

વાજબી મૂલ્ય vs વહન મૂલ્ય


વાજબી મૂલ્ય અને વહન મૂલ્ય બે અલગ વસ્તુઓ છે. નીચેનાનો વિચાર કરો:

  • વાજબી મૂલ્ય એ સંપત્તિનું વાસ્તવિક વેચાણ મૂલ્ય છે જે ખરીદનાર દ્વારા વિક્રેતા દ્વારા સેટ કર્યા મુજબ ચૂકવવા માટે સંમત થાય છે. બંને પક્ષોને વેચાણથી ફાયદો થાય છે. વાજબી મૂલ્યની ગણતરીમાં નફાના માર્જિન, ભાવિ વૃદ્ધિ દર અને જોખમી પરિબળોનું વિશ્લેષણ કરવાનો સમાવેશ થાય છે.
  • વહન મૂલ્યને બુક વેલ્યુ પણ કહેવામાં આવે છે, જે બેલેન્સ શીટ પર દેખાતી સંપત્તિની રકમ અથવા મૂલ્યનો સંદર્ભ આપે છે. તે બેલેન્સ શીટ પર દર્શાવેલ મૂળ કિંમતમાંથી સંપત્તિના સંચિત અવમૂલ્યન તેમજ ક્ષતિના ખર્ચને બાદ કરીને નક્કી કરવામાં આવે છે.
  • વહન મૂલ્ય એ સંપત્તિની મૂળ ખરીદ કિંમતને પ્રતિબિંબિત કરતું નથી પરંતુ તેની સંખ્યાબંધ વર્ષો પછીની વાસ્તવિક કિંમત દર્શાવે છે.

વાજબી મૂલ્ય vs બજાર મૂલ્ય


નીચેના મુદ્દાઓમાં બજાર મૂલ્ય પણ વાજબી મૂલ્યથી અલગ છે:

  • બજાર મૂલ્ય વાજબી મૂલ્ય કરતાં વધુ વધઘટ કરે છે.
  • તે સંપત્તિની સૌથી તાજેતરની કિંમત અથવા અવતરણ પર આધારિત હોઈ શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો છેલ્લા ત્રણ મહિના દરમિયાન, કંપની Aમાં શેરનું મૂલ્ય $30 હતું અને સૌથી તાજેતરના મૂલ્યાંકન દરમિયાન, તે ઘટીને $20 થઈ ગયું, તો તેનું બજાર મૂલ્ય $20 છે.
  • બજાર મૂલ્ય એ બજારમાં પુરવઠા અને માંગ પર આધારિત છે જ્યાં સંપત્તિ ખરીદવા અને વેચવામાં આવે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જે ઘર વેચવાનું છે તેની કિંમત સ્થાનિક વિસ્તારમાં હાલની બજારની સ્થિતિ દ્વારા નક્કી કરવામાં આવશે.
  • જો માલિક રિયલ એસ્ટેટ માર્કેટમાં ઓછા સમય દરમિયાન $200,000 માં મિલકત વેચવાનો પ્રયાસ કરે છે, તો તે વેચવામાં આવશે નહીં કારણ કે માંગ ઓછી છે. પરંતુ જો તે ઉચ્ચ સમય દરમિયાન $500,000 માટે ઓફર કરવામાં આવે, તો તે તે કિંમતે વેચાઈ શકે છે.

વ્યક્તિગત રોકાણકારો માટે વાજબી મૂલ્યનો અર્થ શું છે?


વાજબી-મૂલ્યનો અંદાજ તમને ચોક્કસ રોકાણના લાંબા ગાળાના આંતરિક મૂલ્યને નિર્ધારિત કરવાની એક રીત આપે છે જેથી તમે નક્કી કરી શકો કે જો તમે પહેલેથી જ તેની માલિકી ધરાવો છો તો તમે તેને ખરીદવા અથવા વેચવા માંગો છો.

તમે વર્તમાન બજાર કિંમત સામે રોકાણના વાજબી મૂલ્યની તુલના કરીને તેનો ઉપયોગ કરો છો. ફરીથી અમારા શેરના ઉદાહરણનો ઉપયોગ કરીને જેના માટે અમે $100 ની વાજબી કિંમતનો અંદાજ લગાવીએ છીએ, અમે તે સ્ટોક પર વર્તમાન ભાવ ક્વોટ મેળવીશું.

જો તે $100 થી નીચે હોય, તો $92.50 કહો, તો પૃથક્કરણની આ પદ્ધતિ સૂચવે છે કે આ એક એવો સ્ટોક છે જે આપણે ખરીદવા માંગીએ છીએ કારણ કે તેની વર્તમાન બજાર કિંમત અમે જે અંદાજ લગાવીએ છીએ તેના કરતા ઓછી છે. બીજી બાજુ, જો વર્તમાન બજાર કિંમત, દાખલા તરીકે, $100, $104.75 થી ઉપર છે, તો અમે તેને ખરીદીશું નહીં કારણ કે તે હાલમાં ઓવરવેલ્યુડ છે.

આ માત્ર એક અંદાજ છે અને તમારા ઇનપુટ્સના ધારેલા મૂલ્યો સ્ટોકના વાજબી મૂલ્યના નિર્ધારણ પર નોંધપાત્ર અસર કરે છે તે સમજાવવા માટે, ચાલો જોઈએ કે જ્યારે તમે તમારા ઇનપુટ્સમાંથી એક બદલો છો ત્યારે શું થાય છે.

ધારો કે તમે તમારો વિચાર બદલો અને નક્કી કરો કે મૂડીરોકાણ તમે જે વિચાર્યું હતું તેના કરતાં થોડું જોખમી છે. વળતરના 8% આવશ્યક દરને બદલે, તમે નક્કી કરો કે 9% વધુ યોગ્ય છે. તેનો અર્થ એ કે તમે ફક્ત $66.67 પર સ્ટોકનું મૂલ્ય કરો છો.

તે એક મોટો તફાવત છે. હવે, $92.50 પર પણ, તમે આ મોડેલના આધારે આ રોકાણને નકારી શકશો. શા માટે? કારણ કે તમારે એવી કોઈ વસ્તુ માટે $92.50 ચૂકવવા પડશે જે તમે નક્કી કરો છો કે તેનું મૂલ્ય માત્ર $66.67 છે. તે હવે કિંમત માટે યોગ્ય નથી.

વાજબી મૂલ્ય એકાઉન્ટિંગના ફાયદા


વાજબી મૂલ્ય એકાઉન્ટિંગ સંપત્તિના વાસ્તવિક અથવા અંદાજિત મૂલ્યને માપે છે. તે તેના ફાયદાઓને કારણે સૌથી વધુ ઉપયોગમાં લેવાતી નાણાકીય એકાઉન્ટિંગ પદ્ધતિઓમાંની એક છે, જેમાં નીચેનાનો સમાવેશ થાય છે:

1. મૂલ્યાંકનની ચોકસાઈ


વાજબી મૂલ્ય એકાઉન્ટિંગ સાથે, મૂલ્યાંકન વધુ સચોટ હોય છે, જેમ કે જ્યારે કિંમતો ઉપર અથવા નીચે જાય ત્યારે મૂલ્યાંકન અનુસરી શકે છે.

2. આવકનું સાચું માપ


વાજબી મૂલ્ય એકાઉન્ટિંગ સાથે, તે કુલ સંપત્તિ મૂલ્ય છે જે કંપનીની વાસ્તવિક આવકને પ્રતિબિંબિત કરે છે. તે નફા અને નુકસાનના અહેવાલ પર આધાર રાખતું નથી પરંતુ તેના બદલે માત્ર વાસ્તવિક મૂલ્ય જુએ છે.

3. વિવિધ પ્રકારની અસ્કયામતો માટે સ્વીકાર્ય


આવી પદ્ધતિ તમામ પ્રકારની અસ્કયામતોનું મૂલ્યાંકન કરવામાં સક્ષમ છે, જે સમય જતાં બદલાતી ઐતિહાસિક કિંમત મૂલ્યનો ઉપયોગ કરતાં વધુ સારી છે.

4. વ્યવસાયોને ટકી રહેવામાં મદદ કરે છે


વાજબી મૂલ્ય એકાઉન્ટિંગ વ્યવસાયોને નાણાકીય રીતે મુશ્કેલ સમય દરમિયાન ટકી રહેવામાં મદદ કરે છે કારણ કે તે સંપત્તિમાં ઘટાડો કરવાની મંજૂરી આપે છે (અથવા વેચાણમાં સમાવિષ્ટ સંપત્તિનું મૂલ્ય વધુ પડતું આંકવામાં આવ્યું હતું તે જાહેર કરવાની ક્રિયા).

0 Response to "વાજબી મૂલ્ય શું છે? Fair Value in Gujarati"

ટિપ્પણી પોસ્ટ કરો

તમારો પ્રતિસાદ અમારા માટે મહત્વપૂર્ણ છે. અમે આદરણીય અને સંબંધિત ટિપ્પણીઓને પ્રોત્સાહિત કરીએ છીએ. આભાર!