બોન્ડ (Bonds) શું છે? ભારતમાં બોન્ડના વિવિધ પ્રકારો - What are Bonds? in Gujarati

બોન્ડ્સ (Bonds in Gujarati) એ કંપની અને સરકાર માટે નાણાં એકત્રિત કરવાનું એક સાધન છે. બોન્ડ દ્વારા એકત્ર થયેલ નાણાં દેવાની શ્રેણી હેઠળ આવે છે. કંપની તેના વ્યવસાયને વિસ્તૃત કરવા માટે સમય સમય પર બોન્ડ્સમાંથી નાણાં ઉભી કરે છે. આવક અને ખર્ચ વચ્ચેના અંતરને પહોંચી વળવા માટે સરકાર લોન પણ લે છે. તે બોન્ડ દ્વારા આ લોન લે છે. સરકાર દ્વારા જારી કરાયેલા બોન્ડોને સરકારી બોન્ડ કહેવામાં આવે છે.

રોકાણકારોના દૃષ્ટિકોણથી, બોન્ડ્સને તદ્દન સલામત માનવામાં આવે છે. ખાસ કરીને સરકારી બોન્ડ્સ ખૂબ સલામત છે. કારણ એ છે કે તેઓ સરકાર દ્વારા ખાતરી આપવામાં આવે છે. કંપનીના બોન્ડ્સ તેની નાણાકીય સ્થિતિ અનુસાર સુરક્ષિત થાય છે. આનો અર્થ એ છે કે જો કંપનીની નાણાંકીય સ્થિતિ સારી હોય તો તેના બોન્ડ્સ પણ સુરક્ષિત રહેશે. જો કંપનીની આર્થિક સ્થિતિ સારી ન હોય તો, તેના બોન્ડ્સ સલામતીના દૃષ્ટિકોણથી સુરક્ષિત માનવામાં આવતાં નથી. કંપની બોન્ડ્સને કોર્પોરેટ બોન્ડ્સ કહેવામાં આવે છે.

બોન્ડ પર વ્યાજ પૂર્વનિર્ધારિત દરે ચૂકવવામાં આવે છે. આને કૂપન કહેવામાં આવે છે. બોન્ડનો વ્યાજ દર પૂર્વનિર્ધારિત હોવાથી, તેને નિયત દર સાધન પણ કહેવામાં આવે છે. આ વ્યાજ દર બોન્ડની અવધિ દરમિયાન નિયત થાય છે. તે બદલાતું નથી.

સરકાર તેની નાણાકીય ખાધને પહોંચી વળવા બોન્ડ ઇશ્યૂ કરે છે. સરકારી બોન્ડને સરકારી સિક્યોરિટીઝ (જી-સેકસ) કહેવામાં આવે છે. આના દ્વારા રોકાણકારો પાસેથી નાણાં એકઠા કરવામાં આવે છે. અગાઉ ફક્ત મોટા રોકાણકારો જ તેમાં રોકાણ કરી શકતા હતા. પરંતુ હવે નાના રોકાણકારોને પણ તેમાં રોકાણ કરવાની મંજૂરી આપવામાં આવી છે.

બોન્ડની પરિપક્વતા અવધિ એકથી 30 વર્ષ સુધીની હોઈ શકે છે. બોન્ડ પર મળેલ વળતરને વળતર તરીકે ઓળખવામાં આવે છે. બોન્ડની ઉપજ અને તેનું મૂલ્ય verseલટું સંબંધિત છે. આનો અર્થ એ છે કે જ્યારે બોન્ડની કિંમત ઘટે છે, ત્યારે તેની ઉપજ વધે છે, અને જ્યારે બોન્ડની કિંમત વધે છે, ત્યારે ઉપજમાં ઘટાડો થાય છે.

ખાનગી કંપનીઓ પણ બોન્ડ જારી કરી શકે છે

બોન્ડ જારી કરવાની સત્તા એકલી સરકાર પાસે નથી. ખાનગી કંપનીઓ અથવા કોર્પોરેટ સેક્ટર પણ બોન્ડ જારી કરી શકે છે. બોન્ડનો ચહેરો મૂલ્ય અને વ્યાજ દર સરકારના બોન્ડની સમાન હોય છે. સરકારી બોન્ડ અને ખાનગી બોન્ડ વચ્ચેનો ફરક માત્ર તે જ સલામતીનો છે. સરકારી બોન્ડ્સ અમુક અંશે સલામત માનવામાં આવે છે કારણ કે બોન્ડ મનીનો ઉપયોગ સરકારી હેતુ માટે કરવામાં આવે છે. તેથી, તે જ ખાનગી બોન્ડ થોડી જોખમી માનવામાં આવે છે કારણ કે ખાનગી કંપનીઓની ભાવિ યોજનાઓ જાણીતી નથી.

બોન્ડના પ્રકારો (Types of Bonds in Gujarati)

સરકારી બોન્ડ (Government Bonds)

સરકારને સરકારી કામ માટે આર્થિક સહાયની જરૂર હોય ત્યારે સરકાર બોન્ડ ઇશ્યૂ કરે છે. આ બોન્ડને ડિબેન્ચર કહેવામાં આવે છે અને તે લોન જેવું છે. સરકારી બોન્ડમાંથી એકત્રિત કરવામાં આવેલા નાણાંનું રોકાણ સરકારી યોજનાઓમાં કરવામાં આવે છે અને આ નાણાંની જવાબદારી સંપૂર્ણપણે સરકારની છે. તેથી જ સરકારી બોન્ડને એકદમ સલામત માનવામાં આવે છે. સરકારી બોન્ડ્સને લાંબા ગાળાના રોકાણો માનવામાં આવે છે.

મ્યુનિસિપલ બોન્ડ (Municipal Bond)

જ્યારે સ્થાનિક સરકાર અથવા મ્યુનિસિપલ કોર્પોરેશનને તેના પ્રોજેક્ટ્સ ચલાવવા, રસ્તાઓ અથવા શાળાઓ બનાવવા અથવા સરકારી કામો માટે પૈસાની જરૂર હોય ત્યારે સ્થાનિક સરકાર બોન્ડ પણ ઇશ્યૂ કરી શકે છે. આવા બોન્ડ્સને મ્યુનિસિપલ બોન્ડ્સ કહેવામાં આવે છે. આ પણ ખૂબ સલામત છે અને તેમને સારા વ્યાજ દર પણ મળે છે.

કોર્પોરેટ બોન્ડ (Corporate bond)

કોર્પોરેટ બોન્ડ્સ તે છે જે ખાનગી ક્ષેત્ર દ્વારા જારી કરવામાં આવે છે. જ્યારે કોર્પોરેટ સેક્ટરને લોનની જરૂર પડે છે, ત્યારે તેઓ બોન્ડ જારી કરે છે. કોર્પોરેટ બોન્ડ્સ પર વ્યાજ દર વધારે છે. આમાં, તમને શેર જેવી કંપનીમાં હિસ્સો નથી મળતો. નિર્ધારિત સમય પર તમને વ્યાજ સાથે પૈસા આપવામાં આવે છે.

સુરક્ષિત બોન્ડ્સ (Secured Bonds)

સુરક્ષિત બોન્ડ એ બોન્ડ્સ છે જેમાં તમારા પૈસા સુરક્ષિત છે. મતલબ જો તમે કોઈ કંપનીના બોન્ડ પર તમારા નાણાંનું રોકાણ કર્યું હોય અને તે કંપની સતત ખોટમાં ચાલે છે, તો આ સ્થિતિમાં પણ તમને શેડ્યૂલ મુજબ તમારા પૈસા મળશે. જો કંપનીએ આવું કરવાની ના પાડી તો તમે તે કંપની સામે દાવો કરી શકો છો. કંપનીએ તમારા પૈસા પાછા આપવાના રહેશે. તેથી જ તેને સુરક્ષિત બોન્ડ કહેવામાં આવે છે.

અસુરક્ષિત બોન્ડ (Insecure Bond)

અસુરક્ષિત બોન્ડ્સ ખૂબ જોખમી છે. આમાં, જો કંપની ખોટમાં જાય છે અથવા ઘણું નફો કરે છે અને તે તમારા નાણાં પરત કરવા માંગતી નથી, તો તમે કંપની વિરુદ્ધ કોઈ કાર્યવાહી કરી શકતા નથી. આવા બોન્ડમાં નિયમો અને શરતો ખૂબ જ આકર્ષક હોય છે અને તેના પરના વ્યાજ દર પણ ખૂબ વધારે હોય છે, તેથી લોકો અસુરક્ષિત બોન્ડ્સમાં નાણાંનું રોકાણ કરવાનું જોખમ લે છે.

ઝીરો-કૂપન બોન્ડ (Zero-Coupon Bond)

કંપની તમને ઝીરો-કૂપન બોન્ડમાં કોઈ રસ ચૂકવશે નહીં. નફો વિવિધ રીતે પ્રાપ્ત થાય છે. જો કંપનીની બોન્ડની કિંમત 1000 રૂપિયા છે અને તે ઝીરો-કૂપન બોન્ડ છે, તો તમે તે બોન્ડ 900 રૂપિયામાં ખરીદી શકો છો. આ બોન્ડ પર તમારો નફો 100 રૂપિયા થશે.

પર્પેચ્યુઅલ બોન્ડ (Perpetual Bond)

લોકોને આ પ્રકારના ભંડોળ ખૂબ ગમે છે. સંભવિત બોન્ડ્સમાં ઘણી શરતો હોતી નથી. તમે લાંબા ગાળાની તેમજ ટૂંકા ગાળા માટે પ્રોસ્પેક્ટિવ બોન્ડ રાખી શકો છો. તેમાં પણ ખૂબ જ સારા વ્યાજ દર છે.

તેની વિશેષ બાબત એ છે કે તમે જે બોન્ડ ખરીદો છો તે તમને કંપનીમાં હિસ્સો આપે છે. આ શેરો અથવા ઇક્વિટી જેવા છે. એટલે કે, તમે ખરીદેલા બોન્ડ્સની સંખ્યા, તમારી પાસે તે ટકાવારી કંપનીની રહેશે.

ફુગાવો સાથે જોડાયેલી બોન્ડ (Inflation-Linked Bonds)

ફુગાવાના બોન્ડ્સમાં, બોન્ડનો વ્યાજ દર ફુગાવાના ગતિ પર આધારિત છે. તમારા બોન્ડ પરનો વ્યાજ દર ફુગાવો અનુસાર વધે છે અને ઘટે છે.

કોલેબલ બોન્ડ (Callable Bond)

જો કંપની નિર્ધારિત સમય પહેલા તેના દ્વારા જારી કરાયેલા બોન્ડ્સને ખરીદવા માંગે છે, તો તે કlaલેબલ બોન્ડ હેઠળ તે કરી શકે છે. જો કંપની ટૂંકા ગાળામાં સારો નફો મેળવે છે અને ઇચ્છે છે કે લોન જલ્દીથી ચુકવવામાં આવે, તો તે આવું કરી શકે છે. આવી સ્થિતિમાં તમારે કંપનીને બોન્ડ પાછા આપવું પડશે, તમે આવું કરવાનો ઇનકાર કરી શકતા નથી.

કન્વર્ટિબલ બોન્ડ (Convertible Bond)

આ બોન્ડમાં, જો તમારે કોઈ કંપનીમાં હિસ્સો લેવો હોય એટલે કે કોઈ કંપનીનો શેરહોલ્ડર બનવું હોય, તો પછી તમે તમારા બોન્ડને સ્ટોકમાં રૂપાંતરિત કરી શકો છો. જો તમારી પાસે કંપનીના કેટલાક બોન્ડ છે, તો તમે શેરમાં રૂપાંતર કરીને શેરહોલ્ડર બની શકો છો.