ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ (Debt Mutual Funds) શું છે? Debt Mutual Funds in Gujarati

ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ જાહેરમાં સૂચિબદ્ધ કંપનીઓમાં રોકાણ કરે છે, ડેબ્ટ ફંડ્સ (Debt Funds) સરકાર અને કોર્પોરેટની નિયત આવકની સલામતીમાં રોકાણ કરે છે. સ્થિર આવકની સિક્યોરિટીઝ કોર્પોરેટ બોન્ડ્સ, સરકારી સિક્યોરિટીઝ, ટ્રેઝરી બિલ, મની માર્કેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સ અને અન્ય ઘણા પ્રકારની ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝ છે.

શેર જેવી કંપનીની ઇક્વિટીમાં રોકાણ એ તે કંપનીના વિકાસ માટે હિસ્સો ખરીદવા જેવું છે. પરંતુ જ્યારે તમે ડેબ્ટ ફંડ્સ ખરીદો છો, ત્યારે તમે જારી કરતી સંસ્થાને લોન આપો છો. સરકારી અને ખાનગી કંપનીઓ તેમના વિવિધ પ્રોજેક્ટ્સ ચલાવવા માટે લોકો પાસેથી પૈસા મેળવવા બોન્ડ ઇશ્યૂ કરે છે.

આ ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝમાંથી તમે જે વ્યાજ મેળવો છો તેમાં પૂર્વ નિર્ધારિત મેચ્યોરિટી અવધિ છે. તેથી જ તેઓને 'નિશ્ચિત આવક' સુરક્ષા કહેવામાં આવે છે, કારણ કે આમાં તમે જાણો છો કે તમે શું મેળવશો. ઇક્વિટી ફંડ્સની જેમ, ડેટ ફંડ્સ પણ વિવિધ સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરીને સારું વળતર ઉત્પન્ન કરે છે. ડેબ્ટ ફંડ્સ સારા વળતર આપે છે. જોકે, ડેબટ ફંડમાં રોકાણ કરીને વળતરની કોઈ ગેરેંટી નથી. તેમ છતાં, ડેબ્ટ ફંડ્સમાં વળતર ધારી શકાય તેવું છે, જે તેમને રૂઢિચુસ્ત અથવા નાના રોકાણકારો માટે સલામત બનાવે છે.

વિવિધ સિક્યોરિટીઝ જેમાં ડેબ્ટ ફંડ્સ (Debt Funds) રોકાણ કરે છે

ડેબ્ટ ફંડ્સ (Debt Funds) વિવિધ ક્રેડિટ રેટિંગ્સની વિવિધ સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે. સલામતીનું ક્રેડિટ રેટિંગ સંસ્થા તેને બહાર પાડવાનું જોખમ નક્કી કરે છે. ઊંચી ક્રેડિટ રેટિંગનો અર્થ એ છે કે સંસ્થાને વ્યાજ ચૂકવવા અને પરિપક્વતા પર મુખ્ય રકમ ચૂકવવાની વધુ સારી તક હોય છે. તેથી, ડેબ્ટ ભંડોળ કે જે ઉચ્ચ-રેટેડ સિક્યુરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે, નીચા-રેટેડ સિક્યુરિટીઝ કરતાં ઓછી અસ્થિર હોય છે. આ સિવાય બીજો પરિબળ એ સુરક્ષાની પરિપક્વતા અવધિ છે જેમાં ડેબ્ટ ફંડ્સ નું રોકાણ કરવામાં આવે છે. વિવિધ ડેબ્ટ ફંડ્સ વિવિધ સમયગાળાની સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે. પરિપક્વતા માટેનો સમય ઓછો, નુકસાનની શક્યતા ઓછી.

ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ (Debt Mutual Funds) માં રોકાણ કરવાના ફાયદા

સ્થિર વળતર (Fixed Returns)

ડેબ્ટ ફંડ્સ મુખ્યત્વે એવી સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે કે જે નિશ્ચિત વ્યાજ ચૂકવે છે, તેમને ખાતરીપૂર્વક વળતર આપવામાં આવે છે. જોકે ડેબ્ટ ફંડ્સનું અન્ડરપર્ફોર્મ થવાની સંભાવના નથી, જ્યારે રોકાણ કરેલી સિક્યોરિટીઝમાં ઓછી ક્રેડિટ રેટિંગ હોય અથવા વ્યાજ દરની ગતિ નકારાત્મક હોય ત્યારે આવું થાય છે.

વધુ તરલતા (More Liquidity)

પ્રવાહી ફંડ્સનું ડેબ્ટ ફંડ્સ (Debt Funds) હેઠળ વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે, જેણે વર્ષોના ટૂંકા ગાળામાં સારું વળતર આપ્યું છે. આ ભંડોળ ખૂબ પ્રવાહી છે અને સલામત છે. કોઈપણ તેની સુવિધા પ્રમાણે યુનિટ ખરીદી અને વેચી શકે છે.

પરંપરાગત બચત પદ્ધતિઓની તુલનામાં વધુ સારું વળતર: બચત ખાતા અથવા બેંક ફિક્સ ડિપોઝિટ જેવી પરંપરાગત બચત પદ્ધતિઓ દ્વારા આપવામાં આવતા વળતરની તુલનામાં ડેબ્ટ ફંડ્સ હંમેશાં સારું પ્રદર્શન કરે છે. જ્યારે બચત ખાતાએ વર્ષોમાં આશરે 4-5% વાર્ષિક વળતર આપ્યું છે, જ્યારે લિક્વિડ ફંડ્સે સરેરાશ 7% વળતર આપ્યું છે. ઉપરાંત, લિક્વિડ ફંડ્સના કિસ્સામાં, યુનિટ્સને તુરંત વેચવાની સુવિધા તેમને બચત ખાતાઓનો વધુ સારો વિકલ્પ બનાવે છે.

ભિન્નતા (Variation)

જ્યારે રોકાણની વાત આવે છે, ત્યારે એક જ ક્ષેત્રમાં રોકાણ ન કરવું તે શ્રેષ્ઠ છે. આ જોખમ ઘટાડે છે. એકલ દેવાની સલામતી પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાને બદલે, વિવિધ મની માર્કેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સની યોગ્ય ફાળવણી હોય તેવા ડેબ્ટ ફંડમાં રોકાણ કરવાની ભલામણ કરવામાં આવે છે.

વ્યવસાયિક સંચાલન (Professional Management)

રોકાણ માટે દેવાની સલામતીને વ્યક્તિગત રીતે પસંદ કરવાને બદલે, એવા ભંડોળમાં રોકાણ કરવાની સલાહ આપવામાં આવે છે કે જ્યાં વ્યાવસાયિક ભંડોળ મેનેજર, બજારના ભાવના અને વ્યાજ દરની ગતિવિધિઓના યોગ્ય વિશ્લેષણ પછી, ઘણી સિક્યોરિટીઝનો પોર્ટફોલિયો બહાર આવે.

ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ (Debt Mutual Funds) ના પ્રકાર

ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સની જેમ, ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ (Debt Mutual Funds) પણ વિવિધ પ્રકારના હોય છે. ડેબ્ટ ફંડ્સ વચ્ચેનો સૌથી મોટો તફાવત પરિપક્વતાનો સમય છે.

ડાયનેમિક બોન્ડ ફંડ્સ (Dynamic Bond Funds)

નામ સૂચવે છે તેમ, આ 'ડાયનેમિક' ફંડ્સ છે, જેનો અર્થ છે કે તેઓ બદલાતા વ્યાજ દર અનુસાર તેમના પોર્ટફોલિયોને બદલતા રહે છે. ડાયનેમિક બોન્ડ ફંડ્સનો મેચ્યોરિટી સમય બદલાય છે કારણ કે તેઓ વ્યાજના દરને આધારે વધુ કે ઓછા સમય માટે રોકાણ કરતા રહે છે.

ઇન્કમ ફંડ (Income fund)

આવક ભંડોળ પણ વ્યાજના દર અનુસાર વિવિધ દેવાની સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરવાનું ચાલુ રાખે છે, પરંતુ તેમાંના મોટાભાગના પાકવાની અવધિ લાંબી હોય છે. આ કારણોસર, તેઓ ગતિશીલ ભંડોળ કરતાં વધુ સ્થિર છે. તેમની સરેરાશ પરિપક્વતા અવધિ આશરે 5-6 વર્ષ છે.

ટૂંકા ગાળાના અને ખુબ ટૂંકા ગાળાના ડેબ્ટ ફંડ્સ (Short-term and Ultra short-term Debt Funds)

આ લગભગ 3 વર્ષના કાર્યકાળ સાથે ટૂંકા ગાળાના દેવા ભંડોળ છે. ટૂંકા ગાળાના ડેબ્ટ ફંડ્સ સામાન્ય રોકાણકારો માટે વધુ સારું છે કારણ કે તેઓ વ્યાજના દરમાં ફેરફાર દ્વારા વધુ અસર કરતા નથી.

લિક્વિડ ફંડ્સ (Liquid funds)

લિક્વિડ ફંડ (Liquid Funds) ડેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સમાં રોકાણ કરે છે જેમની મેચ્યોરિટી અવધિ 91 દિવસથી વધુ નથી. તેથી, તેમાં જોખમ ઓછું છે. નકારાત્મક વળતર ભાગ્યે જ આમાં જોવા મળે છે. આ ભંડોળ બચત બેંક ખાતા માટે એક સારો વિકલ્પ છે કારણ કે તે સમાન પ્રવાહિતા અને મોટા વળતર આપે છે. ઘણી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કંપનીઓ ખાસ ડેટ કાર્ડ્સ દ્વારા પ્રવાહી ભંડોળના રોકાણોને ત્વરિત ઉપાડવાની સુવિધા પણ પૂરી પાડે છે.

ગિલ્ટ ફંડ્સ (Gilt Funds)

ગિલ્ટ ફંડ્સ ફક્ત સરકારી સિક્યોરિટીઝમાં જ રોકાણ કરે છે. સરકારી સિક્યોરિટીઝ ઉચ્ચ-રેટેડ સિક્યુરિટીઝ હોય છે અને ઓછી શાખ આપવાનું જોખમ રાખે છે. આ એટલા માટે છે કે સરકાર કેટલીકવાર દેવાના સાધનોના રૂપમાં લેવામાં આવતી લોન પર ડિફોલ્ટ થાય છે. તેથી, ગિલ્ટ ફંડ્સ જોખમ લેવા માંગતા ન હોય તેવા નિશ્ચિત આવકના રોકાણકારો માટે સારો વિકલ્પ છે.

Credit Opportunity Funds

આ નવા ડેબ્ટ ફંડ્સ છે. અન્ય ડેબ્ટ ફંડ્સની જેમ, ક્રેડિટ તકના ભંડોળ પણ દેવાના સાધનોમાં રોકાણ કરતા નથી. આ ભંડોળ ક્રેડિટ જોખમની દ્રષ્ટિએ રોકાણ કરે છે અને ઉચ્ચ વળતર મેળવે છે. આ ભંડોળ નીચા રેટેડ બોન્ડ્સને પકડવાનો પ્રયાસ કરે છે કે જેમાં ઊંચા વ્યાજ દર હોય. આ ડેબ્ટ ફંડ્સ જોખમી છે.

ફિક્સ્ડ મેચ્યોરિટી પ્લાન (Fixed Maturity Plan)

ફિક્સ્ડ મેચ્યોરિટી પ્લાન (એફએમપી) બંધ છે અને ડેટ ફંડ્સ. આ કોર્પોરેટ બોન્ડ અને સરકારી સિક્યોરિટીઝમાં પણ રોકાણ કરે છે, પરંતુ આમાં મૂડી બંધ કરવાનો સમય છે. દરેક એફએમપીમાં એક નિશ્ચિત સમય ફ્રેમ હોય છે જેમાં તમારી મૂડી locked હોય છે. આ સમય થોડા મહિના અથવા વર્ષોનો હોઈ શકે છે. પ્રારંભિક ઓફર અવધિ દરમિયાન કોઈ પણ એફએમપીમાં રોકાણ કરી શકે છે. એફએમપી સ્થિર થાપણો જેવા હોય છે જે ટેક્સમાં છૂટ આપે છે, પરંતુ વળતરની કોઈ ગેરેંટી નથી.

ઇક્વિટી ફંડ્સ (Equity Funds) vs ડેબ્ટ ફંડ્સ (Debt Funds)

મોટાભાગના લોકો માને છે કે બધા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ સમાન છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સના વિવિધ પ્રકારો છે જેમાં મુખ્યત્વે ઇક્વિટી અને ડેબ્ટ ફંડ્સ હોય છે. આ બંને વચ્ચેનો તફાવત જ્યાં નાણાંનું રોકાણ થાય છે તેના પર નિર્ભર છે. જ્યારે ડેબ્ટ ફંડ્સ નિશ્ચિત આવકની સલામતીમાં રોકાણ કરે છે, ઇક્વિટી ફંડ્સ ઇક્વિટી અથવા સંબંધિત સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે. ઇક્વિટી અને નિયત આવકની સિક્યોરિટીઝમાં વિવિધ લાક્ષણિકતાઓ હોય છે જે નિર્ધારિત કરે છે કે સંબંધિત યોજનાઓ કેવી રીતે વર્તન કરે છે અથવા કેવી રીતે વર્તે છે.

દરેક રોકાણકારોની જરૂરિયાત અલગ હોય છે. જ્યારે કોઈને તેના લક્ષ્યો હાંસલ કરવા માટે ઉચ્ચ વળતર / નફાની જરૂર હોય છે, ત્યાં એક રોકાણકાર પણ છે જે જોખમ લેવા માંગતા નથી. જો કોઈ રોકાણકાર પાસે લાંબા ગાળાના લક્ષ્યાંક હોય, તો કોઈની પાસે મધ્યમ અથવા ટૂંકા ગાળાના લક્ષ્યાંક હોય છે. રોકાણકારે ચોક્કસપણે ટૂંકા અને મધ્યમ ગાળા માટે લાંબા ગાળાના અને ડેબ્ટ ફંડ્સ માટે ઇક્વિટી ફંડ્સની પસંદગી કરવી જોઈએ. ઇક્વિટી ફંડ્સમાં ઉચ્ચ વળતર પહોંચાડવાની સંભાવના છે પરંતુ જોખમો વહન કરે છે, જ્યારે બીજી તરફ ડેબ્ટ ફંડ્સ પ્રમાણમાં સ્થિર છે, જોકે વળતર સામાન્ય વર્ગમાં છે.